Skip to content
Двадцать восьмой номер Дайджеста МЦУР

Двадцать восьмой номер Дайджеста МЦУР посвящен важным событиям в сфере ответственного финансирования, произошедшим в феврале — марте 2022 года.

Дайджест Центра устойчивого развития и ESG-трансформации МГИМО — постоянный информационный источник, аккумулирующий основные мировые и российские новости устойчивого развития и ESG-трансформации, ответственного финансирования и климатической повестки. Оригиналы новостей доступны по активным ссылкам в тексте.

Регулирование и практики ответственного финансирования в России

Перспективы ESG-повестки и ответственного финансирования в России стали темой первого заседания Экспертного совета по устойчивому развитию и зеленому финансированию Государственной думы, состоявшегося 22 марта. Участники заседания отметили роль финансовых организаций, в том числе необходимость создания комплекса банковских услуг и биржевых продуктов для развития зеленой экономики.

Председатель Экспертного совета Владимир Сенин подчеркнул, что финансирование зеленых проектов является объективной потребностью и национальным интересом для России. В процессе заседания акцент был сделан на необходимость формирования и доработки системы национального регулирования, гармонизацию национального законодательства и разработку собственных ESG-стандартов в России.

На Санкт-Петербургской бирже был создан Сектор ESG, в который вошло три сегмента Списка ценных бумаг, допущенных к торгам: «Зеленые облигации», «Социальные облигации», «Облигации устойчивого развития». Ценные бумаги должны иметь независимую внешнюю оценку от организаций-членов перечня верификаторов ВЭБ.РФ, ICMA или CBI и соответствовать требованиям Стандартов эмиссии ценных бумаг. Был также создан сегмент «Адаптационные облигации», в который включаются облигации российских эмитентов, реализующих инвестиционные проекты, отвечающие критериям таксономии адаптационных проектов, утвержденных Правительством Российской Федерации.

Другие новости по теме:

21.03.2022 В Москве прошел международный форум по вопросам зеленой повестки в странах СНГ

24.03.2022 ESG-повестка остается актуальной в России

26.03.2022 Платформа Infragreen публикует доклад о развитии рынка ESG и зеленых финансов в России с 2018 по начало 2022 года

Зарубежное регулирование ответственного финансирования

Платформа по устойчивому финансированию Европейской комиссии опубликовала финальный отчет о структуре социальной таксономии ЕС. По аналогии с таксономией зеленых проектов, социальная таксономия содержит цели и типы социальной деятельности, а также критерии «Do no significant harm» и минимальные пороговые значения. Однако социальная таксономия также содержит подцели, которые уточняют основные три цели: достойные условия труда (включая работников цепочки поставок), стандарты жилья и благополучие конечных пользователей; инклюзивные и устойчивые сообщества и общества.

Глобальный вопрос о регулировании рынков устойчивого финансирования рассматривается в докладе Climate Bonds Initiative и UK PACT «Global Green Taxonomy Development, Alignment and Implementation». Доклад содержит описание зеленых таксономий и трендов в их разработке, сравнение таксономий ЕС и Китая, а также возможности внедрения таксономий, включая разработку продуктов, риск-менеджмент, маркетинг и отчетность.

Другие новости по теме:

03.2022 EBA Recommends Adjustments to Proposed EU Green Bond Standard to Develop Sustainable Securitisation Market in Europe

11.03.2022 Sustainability-Linked Loan Principles in Real Estate Finance and Real Estate Development Finance Transactions

08.03.2022 ESG Investors Warm to Nuclear Power after EU Green Label Award

ESG-банкинг в России и в мире

Представители крупнейших российских банков заявили, что ESG-повестка сохраняет свою актуальность, несмотря на западные санкции. ESG-банкинг является одним из основных драйверов ESG-трансформации российского бизнеса, поэтому стратегии ключевых банков и их приверженность принципам устойчивого развития играют важную роль в национальной экономике.

Примером локальной ESG-инициативы банка является задачник банка «Центр-инвест» «Цели устойчивого развития», созданный совместно с Донским государственным техническим университетом. ESG-задачник — сборник из 35 задач, которые помогают ознакомиться с ESG-повесткой и узнать о проблемах устойчивого развития в контексте цифровых технологий.

Другие новости по теме:

21.02.2022 Internal Governance: Focus on Gender Diversity and Balance in the EBA Guidelines

24.02.2022 Зеленый свет: российские банки переходят на альтернативную энергию

14.03.2022 ESG-поддержка банка «Центр-инвест» для МСБ

17.03.2022 Банкам рекомендовали внедрить стандарты ESG для привлечения зеленого финансирования

ESG-инвестирование и зеленые облигации

В феврале — марте 2022 года было опубликовано несколько исследований и обзоров рынка ESG-инвестиций:

  • Climate Bonds Initiative опубликовала исследование «Ценообразование зеленых облигаций на первичном рынке», посвященное результатам второго полугодия 2021 года (13-е исследование из тематической серии). Согласно исследованию, спрос на зеленые облигации продолжает расти, а половина выпусков имеет greenium — так называемую «скидку за зеленость», то есть готовность инвесторов платить премию за зеленые инструменты по сравнению с обычными, измеряемую как разница между ставкой по купону зеленых облигаций и классических облигаций того же эмитента или разница между ставкой купона и первоначального ориентира при размещении зеленых облигаций (из-за повышенного спроса со стороны инвесторов).
  • Аналитический отчет организации Environmental Finance «Sustainable Bonds Insight 2022» содержит информацию о рынке облигаций устойчивого развития в 2021 году. Согласно отчету, выпуски зеленых, социальных, устойчивых облигаций и облигаций, привязанных к показателям устойчивого развития, в мире достигли 1 трлн долларов США.
  • ESG-провайдер Morningstar также представил свой доклад, в котором исследует показатели доходности ESG-инвестиций. Согласно анализу Morningstar, 80% ESG-индексов демонстрируют лучшие показатели, чем обычные индексы, и важным фактором их доходности являются акции технологических компаний.

Обратим внимание на некоторые новые эмиссии облигаций в области устойчивого развития:

  • Всемирный банк выпустил первые в мире облигации по сохранению дикой природы, доходность которых зависит от роста популяции черных носорогов в двух заповедниках в Южной Африке.
  • Свои первые зеленые суверенные облигации на сумму 5 млрд канадских долларов разместила Канада. Спрос инвесторов превысил предложение более чем в два раза. Привлеченные средства будут использованы для финансирования зеленой инфраструктуры и поддержки государственных экологических программ.
  • Шведский город Хельсингборг стал первым городом, разместившим облигации, привязанные к показателям устойчивого развития, а именно — достижению целей Хельсингборга по углеродной нейтральности к 2035 году.
  • Индия заявила о планах в этом году выпустить первые суверенные зеленые облигации как ответ на необходимость декарбонизации экономики. Для осуществления планов правительству необходимо разработать и утвердить национальную зеленую таксономию и четкие правила работы системы ответственного финансирования, которые на текущий момент отсутствуют.

Резонанс вызвала новость о планах фонда DWS (принадлежит Deutsche Bank AG) по выпуску своих первых зеленых облигаций, поскольку практики компании все еще являются предметом расследования о возможном гринвошинге. В 2021 году компанию обвинили в преувеличении ESG-достоинств инвестиционных продуктов.

Другие новости по теме:

25.02.2022 ЦБ Южной Кореи присоединился к Азиатскому фонду зеленых облигаций

15.03.2022 El Salvador’s ‘Volcano Bond’ Could Launch This Week

19.03.2022 Islamic Bond Issuances Surged 39pc to $250b in 2021: IIF

Финансирование низкоуглеродного перехода

ING заявил об отказе финансирования нефтегазовых проектов, принятых после 31 декабря 2021 года. В рамках своей климатической стратегии банк также планирует постепенное сокращение финансирования нефтегазовой промышленности на 12% к 2025 году и увеличение объемов кредитования возобновляемой энергетики на 50% к 2025 году.

Банк HSBC поставил цель по сокращению выбросов клиентов нефтегазовой отрасли на 34% к 2030 году. Это является одним из шагов по достижению углеродной нейтральности банка к 2050 году.

Другие новости по теме:

28.02.2022 Are the TCFD Recommendations Useful for Credit Risk Analysis?

02.2022 What Is Climate Risk? A Field Guide for Investors, Lenders and Regulators

Следите за следующими выпусками Дайджеста на сайте МЦУР и на странице МЦУР на портале МГИМО!

Авторы выпуска: София Денисова (ФПЭК’20), Никита Савостицкий (4 курс ФПЭК-Экология)

Выпускающие редакторы: доцент кафедры МКППиЭ А.А.Авраменко, София Денисова (ФПЭК’20)

Дизайнер: Мария Бахирева (4 курс ФПЭК-Экология)

Позиция Центра устойчивого развития и ESG-трансформации МГИМО может не совпадать с мнениями авторов новостей, приведенных в информационно-аналитическом издании. Все материалы носят исключительно справочный характер, и МЦУР не несет ответственности за их имплементацию на практике. Ссылки на новостные источники, использованные при составлении Дайджеста МЦУР, указаны в тексте и активны только в онлайн-формате. Дайджест не использует внешние авторские материалы и не воспроизводит их. В случае возникновения вопросов, просим обращаться по адресу: mcur@inno.mgimo.ru.

Кафедра международных комплексных проблем природопользования и экологии Центр устойчивого развития МГИМО