Skip to content
Девятый номер Дайджеста МЦУР

Опубликован девятый номер Дайджеста МЦУР, посвященный важным событиям в сфере ответственного финансирования, произошедшим в октябре 2021 года.

Центр устойчивого развития и ESG-трансформации МГИМО возобновляет выпуск Дайджеста – теперь в новом формате!

Дайджест МЦУР уже представлен 8 выпусками – вы можете изучить их на сайте МЦУР https://mcur-mgimo.ru/category/dajdzhesty/

Новые выпуски Дайджеста будут посвящены одному из пяти актуальных направлений:

  • Ответственное финансирование

  • Климатическая политика и углеродное регулирование

  • Корпоративные ESG-стратегии

  • Устойчивое развитие на международном, национальном и региональном уровне

  • Образование для устойчивого развития

В девятом выпуске – коротко о важных событиях в сфере ответственного финансирования, произошедших за октябрь 2021 года. Оригиналы новостей доступны по активным ссылкам в тексте.

Регулирование ответственного финансирования в России

Устойчивое развитие экономики, в частности, повышение экологической эффективности предприятий и переход на низкоуглеродные модели производства (то есть связанные с низкими объемами выбросов парниковых газов) требуют полноценной перестройки экономики и значительных финансовых ресурсов.

Чтобы сделать этот процесс рациональным, необходима соответствующая инфраструктура – перечень и критерии проектов, которые считаются зелеными (таксономия), список организаций, которые могут верифицировать финансовые инструменты и зеленые проекты, систему стимулов.

В России такая инфраструктура для ответственного финансирования активно формируется с 2020 года, и эти процессы лишь ускорятся в контексте принятия публичного обязательства по достижению углеродной нейтральности до 2060 года. Важнейшим шагом стало утверждение двух документов:

Следующий шаг после принятия таксономии зеленых проектов – разработка системы стимулирования – предоставления государственных средств для снижения ставок по зеленым кредитам (благодаря чему заемщик может рассчитывать на финансирование зеленых проектов по меньшей процентной ставке) и субсидий на купонные выплаты по зеленым облигациям. О том, какими могут быть такие стимулы, выражают мнение представители Центрального банка, Минфина, Минэкономразвития и ВЭБ.РФ.

Кроме того, возможно появление налоговых льгот для физических лиц, владеющих ESG-активами, что позволит стимулировать спрос розничных инвесторов на финансовые ESG-продукты. Об этом рассказал в интервью изданию «Коммерсантъ» глава Комитета Госдумы по финансовому рынку.

Заместитель министра финансов в интервью изданию Bloomberg также представил интересное предположение о том, что Фонд национального благосостояния России может начать учитывать ESG-факторы и инвестироваться в проекты устойчивого развития. В интервью говорится, что глобальный энергопереход и другие текущие тренды создают риски того, что традиционные проекты, претендующие на финансирование со стороны Фонда национального благосостояния, не смогут быть успешно завершены.

Другие новости по теме:

6.10.2021 Глава департамента ЦБ РФ: климатические облигации помогут «коричневым» компаниям привлечь деньги на трансформацию

ESG-банкинг в мире и России

Лидеры ESG-банкинга в России продолжают развивать свои устойчивые практики:

  • «Сбер» осуществил первый выпуск зеленых облигаций, который был зарегистрирован на Московской бирже и верифицирован агентством АКРА. Средства, привлеченные от первого выпуска (25 млрд рублей), направлены на строительство восьми солнечных электростанций совокупной мощностью 305 МВт. Сбербанк стал вторым банком в России (после «Центр-Инвест»), выпустившим зеленые облигации, и первым, эмиссия которых соответствует утвержденной национальной таксономии зеленых проектов.

 
  • МКБ также стал первым – своим привлечением синдицированного кредита объемом до 300 млн долл. США, ставка которого привязана к целям Стратегии устойчивого развития. Такой тип кредита называется Sustainability-Linked Loan. Одним из критериев, от которых зависит ставка, является наращивание объемов собственного устойчивого финансирования МКБ.

 
  • ВТБ, заявивший в сентябре о запуске первой в России зеленой ипотеки с дисконтом до 1,6 п.п., продолжил развитие темы и предложил создание единой государственной программы экоипотеки с льготной ставкой на уровне 4-5%. (Напомним, что о планах Банка России в сфере зеленой ипотеки мы писали в третьем выпуске Дайджеста в марте.)

 
  • Банк «Открытие» присоединился к тренду и начал учитывать ESG-риски в кредитовании бизнеса, сформировав критерии оценки экологического риска и проведя пилотное анкетирование клиентов. 

Другие новости по теме:

08.10.2021 «Сбер» готов выдавать сельхозпредприятиям зеленые и ESG-кредиты на специальных условиях

14.10.2021 ВТБ объявляет о создании ESG-платформы

20.10.2021 Сбербанк запустит зеленые кредиты для девелоперов в начале 2022 года

21.10.2021 «Сбер» стал лидером ESG-ренкинга публичных компаний финансового сектора России

27.10.2021 BNP Paribas Sets up Team of Advisers for Low-Carbon Transition

Полезные источники:

14.10.2021 Early Signs of Collective Progress as Banks Work to Implement the Principles for Responsible Banking

26.10.2021 Report: Benchmarking ESG in Banking & Finance

ESG-инвестиции

Главным событием в части выпусков зеленых облигаций в октябре стала эмиссия Европейского союза.

12 октября Европейская комиссия осуществила выпуск зеленых облигаций, которые позволят привлечь средства на зеленые и устойчивые проекты и обеспечить зеленое восстановление экономики после пандемии. Объем выпуска облигаций Европейского союза составил 12 млрд евро и стал самым большим в мире, однако спрос на них был превышен в 11 раз (заявки инвесторов составили 135 млрд евро). Данный выпуск является частью большой программы зеленых облигаций NextGeneration EU, которая нацелена на привлечение 250 млрд евро до конца 2026 г.

Другие новости по теме:

09.10.2021 First Green EU Bond To Spur ‘Absolute Riot’ Of Investor Demand

18.10.2021 Barclays Says Green Bond Investors Pay More for Less Liquidity

Полезные источники:

18.10.2021 Greening Finance: A Roadmap to Sustainable Investing (UK)

26.10.2021 Federated Hermes Survey: 95% of Advisors Say Clients Asking about ESG-Investments

Финансирование низкоуглеродного перехода

Трудно переоценить роль финансового сектора в низкоуглеродном переходе и декарбонизации мировой экономики. Тем не менее в данной сфере наблюдаются противоречивые тренды и события.

Например, пенсионный фонд Дании ABP заявил о дивестициях в размере 15 млрд евро из сектора ископаемого топлива к 2023 г. Многие финансовые учреждения берут на себя подобные обязательства накануне конференции сторон РКИК (COP26) в Глазго.

Тем не менее ряд материалов указывает на несоответствие обещаний и реальных действий крупнейших финансовых организаций мира. В частности, Bloomberg раскрыл информацию о том, что крупнейшие банки (JPMorgan, Citigroup, Bank of America) продолжают финансировать проекты нефтегазовой и угольной отрасли и предоставили более 4 трлн долл. США с момента принятия Парижского соглашения.

В свою очередь Financial Times опубликовала результаты расследования группы Global Witness, которые свидетельствуют о том, что крупнейшие банки (JPMorgan, HSBC, Bank of America и другие) продолжают финансировать агропромышленные компании, деятельность которых связана с обезлесением.

Однако наибольший резонанс вызывает предписание китайского регулятора банковского сектора о том, что кредитные организации должны оказать необходимую поддержку угольным и энергетическим компаниям. Такое сообщение идет вразрез с предыдущими заявлениями регулятора о необходимости озеленения банковской отрасли и вызвано обеспокоенностью о достаточности запасов для обеспечения бесперебойного отопления в зимний период.

Выпускающие редакторы: доцент кафедры МКППиЭ Авраменко А.А., Денисова С.Д. (ФПЭК’20)

Автор выпуска: Денисова С.Д. (ФПЭК’20)

Дизайнер: Бахирева М. (4 курс ФПЭК-Экология)

Дисклеймер:

Позиция Центра устойчивого развития и ESG-трансформации МГИМО может расходиться с мнениями авторов новостей, приведенных в информационно-аналитическом издании. Все материалы носят исключительно справочный характер, и МЦУР не несет ответственности за их имплементацию на практике. Ссылки на новостные источники, использованные при составлении Дайджеста МЦУР, указаны в тексте и активны только в онлайн-формате. Дайджест не использует внешние авторские материалы и не воспроизводит их. В случае возникновения вопросов, просим обращаться по адресу: mcur@inno.mgimo.ru.